福建是國內(nèi)棉紗主要消費(fèi)區(qū)之一。為做好棉紗期貨上市前的準(zhǔn)備工作,我們走訪了福建省內(nèi)多家企業(yè),涉及重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)、消費(fèi)企業(yè)和大型貿(mào)易商,以期對(duì)紡織產(chǎn)業(yè)鏈的基本情況有一定了解。
紡織行業(yè)不景氣,企業(yè)經(jīng)營壓力大
生產(chǎn)方面,宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟,紡織服裝行業(yè)面臨出口和內(nèi)銷滯漲的局面。紡織品、服裝出口金額累計(jì)同比由2013年的11.4%下降至去年的5.1%,今年4月已呈負(fù)增長(zhǎng)。限額以上企業(yè)商品零售總額累計(jì)同比逐年下滑,由2011年初的27.8%下降至今年3月的7.1%。下游企業(yè)普遍不看好后市,為降低風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)訂單都是按需采購,訂單量大幅減少,且多以分散的小單為主。據(jù)部分企業(yè)反映,今年消費(fèi)量較往年嚴(yán)重萎縮,比往年高峰期減少近三分之二。在此情況下,為控制成本,企業(yè)降低開工率,只有往年的六七成。此外,5萬錠以下的紡紗企業(yè)基本都處于關(guān)停狀態(tài)。
庫存方面,紡企對(duì)棉花后市不看好,隨買隨用,原料庫存從之前的一個(gè)半月壓縮至目前的半個(gè)月至一個(gè)月。貿(mào)易商則是遵循“單對(duì)單,點(diǎn)對(duì)點(diǎn),壓庫存,降成本”的操作原則。紡紗企業(yè)也是盡量壓低原料和產(chǎn)品庫存,來防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
成本利潤方面,紗線生產(chǎn)成本主要包括原料費(fèi)、人工費(fèi)、電費(fèi)等。其中,原料費(fèi)占總成本的70%左右,人工費(fèi)和電費(fèi)占總成本的25%以上。近兩年招工難,人工成本不斷上升,國產(chǎn)紗對(duì)國外低端紗的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不再。雖然棉花和化纖等原料價(jià)格有所下滑,但是由于下游消費(fèi)市場(chǎng)較為疲軟,成本向下游轉(zhuǎn)嫁的難度加大。因而,企業(yè)盈利狀況并未因原料價(jià)格走低而得到較大的改善。相反,市場(chǎng)行情低迷導(dǎo)致下游訂單量大幅萎縮,規(guī)模較小資金實(shí)力薄弱的紗廠甚至瀕臨倒閉。
生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。國內(nèi)勞動(dòng)力成本上升,加上進(jìn)口紗尚沒有配額限制,中低支進(jìn)口紗大量擠占中國市場(chǎng),導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)40支以下紗線的紡織企業(yè)面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。在用工成本上升和終端消費(fèi)不振的雙重壓力下,企業(yè)傾向于生產(chǎn)附加值較高的中高支紗和高端面料,同時(shí)也更加注重新型功能性和差異性面料的研發(fā)和生產(chǎn),以開發(fā)新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn),提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
花、紗質(zhì)量存隱憂,棉花產(chǎn)量仍高位
棉紗的生產(chǎn)質(zhì)量從配棉環(huán)節(jié)開始就與棉花的質(zhì)量密切相關(guān)。目前國內(nèi)棉花質(zhì)量存在較大問題,市場(chǎng)上高端的手摘棉緊缺,而質(zhì)量較差的機(jī)采棉面臨較大的銷售壓力。一企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,現(xiàn)存的新疆棉多數(shù)是手采棉和機(jī)采棉混在一起,混合軋花質(zhì)量較差。此外,1000多萬噸的國儲(chǔ)棉,尤其是2013年入儲(chǔ)的棉花,質(zhì)量非常差,倉單棉更是存在“轉(zhuǎn)圈棉”的問題。用這種棉花來生產(chǎn),嚴(yán)重影響紗線品質(zhì)。
雖然新年度中國、美國、印度、澳大利亞、巴西等各主產(chǎn)國棉花種植面積及生產(chǎn)量都有不同程度的減少,但全球棉花庫存仍高達(dá)2400萬噸,使得儲(chǔ)備棉拋售和低價(jià)傾銷的預(yù)期部分對(duì)沖了減產(chǎn)所帶來的影響。況且,印度、美國、中國、巴西的棉花產(chǎn)量處于歷史高位,全球市場(chǎng)也處于去庫存周期,中期棉花價(jià)格依然偏弱。其間,階段性炒作種植面積減少,可能會(huì)刺激價(jià)格出現(xiàn)短暫反彈,但總的趨勢(shì)仍是逢高沽空為主,棉花價(jià)格區(qū)間在12000—14000元/噸,棉紗價(jià)格也將因此受到壓制。
總的來說,由于終端訂單量較往年大幅萎縮,成本向下游轉(zhuǎn)嫁難度加大,加之用工成本優(yōu)勢(shì)喪失,紡織企業(yè)不得不更加注重新型面料的研發(fā)和生產(chǎn),以發(fā)掘新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。目前,國內(nèi)棉花質(zhì)量存在較大問題,引發(fā)企業(yè)對(duì)棉紗質(zhì)量的擔(dān)憂,預(yù)計(jì)棉紗價(jià)格維持偏弱格局。
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