【錦橋紡織網(wǎng)專稿】2015年5月上半月,ICE期棉高位震蕩,維持反彈趨勢不改。國內(nèi)棉市整體較弱,鄭棉期價反彈乏力,受阻回落;國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場回暖勢頭遇阻,價格跟跌鄭棉,但價格倒掛嚴(yán)重,下跌空間有限。下游市場淡季前兆明顯,棉紗市場整體訂單量有減少趨勢,部分品種價格繼續(xù)下滑。
ICE期棉震蕩向好,鄭棉回落調(diào)整
洲際交易所(ICE)期棉走勢震蕩,先抑后揚(yáng),7月合約價格累計微幅上漲。5月4-7日,ICE期棉延續(xù)沖高回落走勢,小幅下跌。主要受三方面因素打壓,一是作物生長報告顯示總體種植進(jìn)度加快;二是目前棉價居于相對高位,投資者對后市信心不足,多頭謹(jǐn)慎,美棉銷售數(shù)據(jù)不佳;三是中美經(jīng)濟(jì)面不佳,外圍商品走軟,累及棉市。8日,美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)推動ICE期棉反彈。11-12日,投資者對于供需面的擔(dān)憂令市場出現(xiàn)一波拋售,ICE期棉回落至66美分下方。但這種拋售的壓力僅持續(xù)兩天,13-15日,美元走弱,同時美棉銷售數(shù)據(jù)良好,支撐期棉價格止跌反彈,主力7月合約上漲至66.84美分/磅。數(shù)據(jù)顯示美棉累計簽約量達(dá)到241.0萬噸,超額完成USDA預(yù)測的233萬噸出口任務(wù),裝運(yùn)率達(dá)到77%以上。目前來看,由于印度政府堅持不降低儲備棉銷售價格,印度國內(nèi)棉價維持相對強(qiáng)勢,這有利于美棉銷售,且ICE期棉注冊庫存低位,使7月合約可能再次面臨倉單資源緊張問題,空頭人氣被抑制,投機(jī)買盤有望支撐ICE期棉維持反彈趨勢,ICE期棉后期有望挑戰(zhàn)70美分/磅。
鄭棉上漲受阻回落調(diào)整。從4月中旬開始,鄭棉期貨走出一波探低回升的行情,尤其是4月底,反彈力度加大,持倉量增加一倍多。五一節(jié)過后的4、5兩日鄭棉延續(xù)上漲走勢,但6-14日連續(xù)收陰回落,價格重心小幅下移。主力9月合約從4月7日的12835元/噸低位上漲至5月初的13610元/噸,累計漲幅接近6%;鄭棉7月合約從4月7日的12725元/噸低位上漲至5月初(5月5日)的13260元/噸,累計漲幅4.20%。但期貨市場的強(qiáng)勢并沒有傳導(dǎo)至現(xiàn)貨市場,棉花現(xiàn)貨疲弱乏力的局面束縛了鄭棉走勢;而且棉價觸及13600元/噸以上的高點后,保值賣盤對期價構(gòu)成壓力;同時又有國內(nèi)拋儲傳言和外盤走跌的影響,導(dǎo)致鄭棉期價回落調(diào)整,持倉大幅減少。鄭棉7月合約價格回落至萬三附近,5月上半月累計下跌175元,跌幅1.33%。在現(xiàn)貨市場維持弱勢的情況下,鄭棉上方壓力較大,目前方向暫不明確,有望維持震蕩。
表一 一周紡織原料價格運(yùn)行明細(xì)表 單位:美分/磅、元/噸 | |||||
項目 日期 |
紐約棉期 ICE1507 |
中國進(jìn)口棉價格指數(shù) FCindexM |
中國棉花價格指數(shù) CCindex328 |
電子撮合 MA1506 |
鄭棉期貨 CF1507 |
04/30/2015 | 66.61 | 73.88 | 13395 | 12635 | 13185 |
05/04/2015 | 66.67 | 74.10 | 13396 | 12603 | 13235 |
05/08/2015 | 66.16 | 73.25 | 13396 | 12704 | 13005 |
05/11/2015 | 65.39 | 73.41 | 13393 | 12749 | 13050 |
05/12/2015 | 65.02 | 73.13 | 13382 | 12590 | 12950 |
05/13/2015 | 65.77 | 72.92 | 13381 | 12536 | 12970 |
05/142015 | 66.53 | 73.60 | 13366 | 12540 | 12970 |
05/15/2015 | 66.84 | 73.95 | 13356 | 12508 | 13010 |
漲、跌總量 | 0.23 | 0.07 | -39 | -127 | -175 |
±幅度(%) | 0.35 | 0.01 | -0.29 | -1.01 | -1.33 |
4月漲跌量 | 3.75 | 4.11 | -80 | -18 | 205 |
±幅度(%) | 5.94 | 5.89 | -0.59 | -0.14 | 1.58 |
棉市回暖勢頭遇阻,紡企庫存偏低
現(xiàn)貨棉價微有波瀾,走勢穩(wěn)中偏弱,整體成交一般。隨著前期鄭棉價格持續(xù)走高,現(xiàn)貨市場高質(zhì)量棉花出現(xiàn)短暫報價提升,銷售加快行情,但高質(zhì)量棉花未能帶動低等級棉價走高,同時下游棉紗市場“降溫”給上游原料帶來較大壓力,此外近期儲備棉投放作為不確定因素令市場忐忑不安,信心不足之下,前期棉市的局部回暖勢頭隨著鄭棉的走跌,也出現(xiàn)了一些轉(zhuǎn)折:紡企和貿(mào)易商的詢價采購明顯減弱,采購步伐放緩;現(xiàn)貨棉價由試探性上漲轉(zhuǎn)為受阻回落;高等級棉花缺少促使紡企加大對機(jī)采棉的適應(yīng)程度,一些紡企為降低成本轉(zhuǎn)向采購地產(chǎn)棉和新疆機(jī)采棉。上半月統(tǒng)計,中國棉花價格指數(shù)CCindex3128B累計下跌39元/噸,月末價位在13356元/噸;價格比電子撮合1506合約高848元/噸、比鄭棉期貨1507合約高346元/噸,價差有所擴(kuò)大。(參見:表一)
地產(chǎn)棉局部試探性累計報漲200-300元,但下游紡企不買賬,實際成交普遍有百元以上讓利空間,成交不理想。5月12日,河北滄州3128級出廠價13100-13200元/噸、4128級12600-12800元/噸。安徽池州質(zhì)量好的3級皮棉報價13000元/噸(提貨、帶票、凈重)、4級12700元/噸;小包3級棉12700元/噸、4級棉12300元/噸。
新疆手采棉現(xiàn)貨價格受ICE、鄭期下跌的影響不大,棉企挺價惜售的情緒較強(qiáng)。機(jī)采棉報價下調(diào)100元/噸以上,因此內(nèi)地紡企、經(jīng)營商的關(guān)注重點也轉(zhuǎn)向機(jī)采棉,北疆皮棉銷售進(jìn)度繼續(xù)提速,3128級機(jī)采棉倉庫提貨價12200-12500元/噸(毛重)。5月13日南疆庫爾勒、阿克蘇兩地2128(2129)、3128(3129)級監(jiān)管庫存毛重提貨價在13450-13600元/噸、13200-13400元/噸,纖維長度達(dá)到29mm及以上的皮棉報價高50-100元/噸。5月14日,江蘇、山東、河南等地新疆2128、3128級皮棉報價在13800-14000元/噸、13500-13700元/噸,2129、3129級報價略高50-80元/噸。
目前,國內(nèi)棉花報價穩(wěn)定實際成交可商談,一般優(yōu)惠50-100元/噸。持有高等級棉的企業(yè)仍是惜售心理,新疆棉報價堅挺;中低等級棉花銷售仍進(jìn)度緩慢,銷售壓力不減,棉企的主要任務(wù)是去庫存。國內(nèi)棉紡織企業(yè)資金狀況并沒有得到有效改善,對棉價的承受能力有限,仍“隨用隨買”為主,原料維持低位。江蘇、山東、河南等地部分中小棉紡織廠棉花庫存僅3-5天,因此普遍存在“看貨快,要貨急、就近提”的現(xiàn)象;而大中型紡企則通過派駐人員入疆、與棉花經(jīng)營企業(yè)聯(lián)合采購或從港口采購高等級美棉、巴西棉、印度棉來解決原料問題。上游棉花企業(yè)也深陷還貸困局,大多要求紡企現(xiàn)款現(xiàn)貨,寧肯讓利50-100元/噸也要現(xiàn)金結(jié)算,對承兌、賬期和國內(nèi)信用證的接受意愿非常低。目前市場關(guān)注的重點是拋儲,何時拋儲以及如何拋儲將對行情將產(chǎn)生較大的影響。
長絨棉漲勢放緩,進(jìn)口棉庫存創(chuàng)新高
長絨棉市場漲勢放緩,新疆、內(nèi)地價格出現(xiàn)倒掛。五一小長假前后,一直“炙手可熱”的長絨棉市場“降溫”。其中內(nèi)地長絨棉是價格“平緩”,銷售“細(xì)水長流”。14日,山東濟(jì)南庫137級出庫價在28500-28600元/噸。究其原因一是受第117屆廣交會紡織服裝成交不理想的影響,二是長絨棉價格已成不少紡企難以承受之重。而新疆棉農(nóng)棉企大多已“落袋為安”,對手中數(shù)量不多的現(xiàn)貨,普遍惜售。阿瓦提某廠137級報價至28400-28500元/噸,與內(nèi)地相比已基本持平或倒掛。長絨棉價格漲至目前高位,一些市場主體的擔(dān)心不可避免,但市場供需緊張局面未改,所以部分人士認(rèn)為,即使內(nèi)地長絨棉遭遇了一些挫折,但長絨棉的大勢仍在。5月12日,新疆長絨棉到廠參考價格:137級28200元/噸(較月初漲50元),136級27950元/噸(較月初漲100元),237級27350元/噸(較月初漲100元)。
港口外棉主港報價震蕩調(diào)整,到港量創(chuàng)今年新高。5月上旬,隨著3月份美國西海岸長灘、洛杉磯等港口罷工解決,美棉的裝運(yùn)、抵港開始發(fā)力,烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦等中亞棉也在抓緊裝運(yùn),而港口保稅區(qū)入庫明顯高于出庫。截至5月中旬,中國主港外棉庫存在25萬噸附近,主要以美棉、烏棉、印度棉為主,約占保稅棉總量的80%以上。美棉的詢價、出貨困難甚至一度滯銷,原因一是隨著美棉裝運(yùn)進(jìn)入中后期,棉花品質(zhì)特別是纖維長度、強(qiáng)力及馬值(B級比例大)相較新疆棉、巴西棉優(yōu)勢已不明顯。二是美棉在報價方面沒有任何優(yōu)勢,烏茲別克斯坦、西非棉、巴西棉逐漸侵占部分美棉市場。三是進(jìn)口配額的嚴(yán)重不足制約了港口美棉詢價、成交的活躍。
上半月統(tǒng)計,代表進(jìn)口棉中國主港到岸均價的中國進(jìn)口棉價格指數(shù)FCIndexM累計微幅上漲0.07美分/磅至73.95美分/磅(參見:表一)。按1%關(guān)稅和滑準(zhǔn)稅計算,折人民幣價格分別為11613元/噸和13885元/噸,與當(dāng)日中國棉花價格指數(shù)3128B棉相比,國內(nèi)棉價與進(jìn)口棉的價差分別為1743元/噸和-529元/噸,滑準(zhǔn)稅下外棉價格繼續(xù)反超國棉。中國棉花價格指數(shù)3128B棉與Cotlook指數(shù)折算比價如下圖:
淡季前兆明顯,訂單有減少趨勢
隨著淡季來臨,以及進(jìn)口紗到港量和成交量逐漸增加,對國產(chǎn)紗造成擠壓,5月份以來,棉紗新訂單量沒有跟上,出貨較4月有所減慢,市場難以延續(xù)前期產(chǎn)銷兩旺局面。部分紡企看淡后市,加大力度出貨,因此成交價有一定商談空間,即使這樣,大單也很少,且大單壓價很厲害,訂單還是以小單居多,紡企常規(guī)品種庫存量有所增加。市場上普梳紗價格再度下跌,精梳紗價格維持堅挺,局部試探性上漲。普梳紗銷售集中,山東濱州某企業(yè)普梳21S、32S銷售價分別為20600元/噸、22100元/噸。中高支紗出貨稍有放緩,C40S及以上高配、精梳棉紗,包漂白、包染色棉紗銷售仍較好,因前段時間銷售使得庫存減少,部分紡紗企業(yè)試探性將精梳紗和包漂白純棉紗價格上調(diào)百元,湖北某廠精梳32S含50%疆棉報價24500元/噸、40S報25500元/噸;河南某廠高配C40S包漂白價格24500元/噸,緊密紡C32S價23500元/噸。氣流紡紗出貨不及前期,保定、唐山等地部分企業(yè)OEC10S、12S、16S價格分別為14000元/噸、14500元/噸、15800元/噸。市場整體對后市信心仍不佳,部分認(rèn)為目前產(chǎn)銷訂單較好局面基本達(dá)到高位,再繼續(xù)突破可能較小。
純棉坯布市場成交量增,高支高密品種接單也較多。個別純棉布產(chǎn)品報價穩(wěn)中有落。從品種走勢看,純棉紗卡、純棉彈力緞紋布、純棉府綢、色織格子布市場銷路尚好。上半月統(tǒng)計,純棉紗線代表品種C32S、JC40S的銷售價分別下降40元/噸、上漲10元/噸,分別運(yùn)行在21380元/噸、25750元/噸的價位上。坯布代表品種C32x32130x7047"斜紋的售價下降0.06元/米至5.80元/米、JC40x40133x7263"府綢售價穩(wěn)定在8.10元/米的價位。(參見:表二)
表二 一周棉紗線、坯布價格運(yùn)行明細(xì)表 單位:元/噸、元/米 | ||||||
日期 項目 | C32S | JC40S | FCY Index C21S | FCY Index C32S | C 32x32 130x70 47" 斜紋 | JC 40x40 133x72 63" |
04/30/2015 | 21420 | 25740 | 17745 | 20115 | 5.86 | 8.10 |
05/04/2015 | 21410 | 25750 | 17685 | 20045 | 5.86 | 8.10 |
05/08/2015 | 21400 | 25750 | 17685 | 20050 | 5.85 | 8.10 |
05/11/2015 | 21390 | 25750 | 17695 | 20050 | 5.83 | 8.10 |
05/12/2015 | 21390 | 25750 | 17695 | 20055 | 5.82 | 8.10 |
05/13/2015 | 21390 | 25750 | 17695 | 20075 | 5.82 | 8.10 |
05/142015 | 21390 | 25750 | 17695 | 20075 | 5.81 | 8.10 |
05/15/2015 | 21380 | 25750 | 17700 | 20085 | 5.80 | 8.10 |
漲、跌總量 | -40 | 10 | -45 | -30 | -0.06 | 0 |
±幅度(%) | -0.19 | 0.01 | -0.25 | -0.15 | -1.02 | 0.00 |
上周漲跌量 | 0 | 0 | -35 | -20 | -0.01 | 0 |
上周±(%) | 0.00 | 0.00 | -0.20 | -0.01 | -0.17 | 0.00 |
進(jìn)口紗價格小幅提漲,到港量多且品種豐富,產(chǎn)地多樣化,銷售量也相應(yīng)增加。因印度、巴基斯坦等龍頭進(jìn)口國棉紗到我國成本上漲,隨著需求增多,部分大貿(mào)易商有計劃商談上調(diào)100-300元/噸,以試探下游買家承受力;又因主港庫存較多,貨源充足,且經(jīng)過倒賣,價格差距略顯,同等棉紗差價300-500元/噸。5月12日,港口進(jìn)口紗普梳環(huán)錠紡高配21S報價18500元/噸、低配報價17400-17600元/噸,目前內(nèi)外紗價差仍在1200-1300元/噸。今年在季節(jié)性消費(fèi)刺激性下,進(jìn)口棉紗的價格優(yōu)勢使貿(mào)易商進(jìn)口棉紗的積極性明顯提高,有的進(jìn)口棉紗的船期已經(jīng)訂到六七月份。目前港口庫存總量7.5萬噸一線,較月初增0.5萬噸左右。上半月統(tǒng)計,進(jìn)口棉紗價格指數(shù)FCYIndexC21S價格累計下跌45元/噸至17700元/噸,C32S價格累計下跌30元/噸至20085元/噸。(參見:表二)
行業(yè)相關(guān)動態(tài)
據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2015年4月我國進(jìn)口棉花16.1萬噸,環(huán)比增加3.3萬噸,增幅25.7%;同比減少6.3萬噸,減幅28.2%。2014/15年度以來我國累計進(jìn)口棉花117萬噸,同比減少44.5%。今年前4個月累計進(jìn)口棉花61萬噸,同比減少38%。
進(jìn)入5月,市場開始關(guān)注2015/2016年度棉花供需情況,預(yù)計今年國內(nèi)棉花種植面積將明顯下滑。據(jù)中國棉花協(xié)會公布資料顯示,截至4月30日,全國播種進(jìn)度已過八成。按照被調(diào)查棉農(nóng)植棉面積加權(quán)平均計算,全國植棉面積4750.2萬畝,同比下降20%。而消費(fèi)需求存在好轉(zhuǎn)預(yù)期,增幅料為1.5%—2%,新年度供應(yīng)寬松態(tài)勢有收緊預(yù)期。
近日拋儲傳言不斷升溫,但至今仍無官方消息。
第117屆廣交會已經(jīng)結(jié)束,紡織服裝成交情況不甚理想,訂單向東南亞轉(zhuǎn)移趨勢明顯,紡織企業(yè)利潤空間壓縮。
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