新年度供需趨于寬松 國際棉價大幅下跌

——中國棉花市場6月月報（數(shù)據(jù)分析篇）

編輯:KK    發(fā)布時間:2017-07-12 09:07:12    中國棉花網(wǎng)

　　6月份以來，國內(nèi)棉花、棉紗價格走弱，外棉價格大幅下跌，外紗價格繼續(xù)回落，內(nèi)外棉價差進一步擴大；新年度全球棉花產(chǎn)量預測大幅調(diào)增，中國以外市場產(chǎn)大于需格局加??；國際服裝市場需求相對穩(wěn)定，中國服裝出口逐月遞增；全球經(jīng)濟有所好轉(zhuǎn)，大宗商品價格略有反彈。
　　一、價格走勢
　　（一）棉花價格
　　6月份以來，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格保持弱勢穩(wěn)定態(tài)勢，鄭棉振蕩下跌，國外棉花期現(xiàn)貨價格大幅下跌，內(nèi)外棉價差由494元/噸擴大至1475元/噸。（表1、圖1、圖2、圖3）。

　　
　　（二）棉紗價格
　　6月份以來，國內(nèi)棉紗價格繼續(xù)小幅下跌，國外棉紗價格回落，印度尼西亞棉紗價格相對穩(wěn)定?？傮w上看，國外棉紗價格跌幅大于國內(nèi)棉紗，內(nèi)外棉紗價差縮?。ū?、圖4）。

　　
　　（三）棉花、棉紗與滌綸短纖價差
　　6月份以來，國內(nèi)棉花與滌綸短纖之間價差縮小，環(huán)比減幅2.63%；與棉紗之間價差有所擴大，環(huán)比增幅1.06%（表3、圖5）。

　　
　　二、供需狀況
　　（一）全球棉花供需狀況
　　美國農(nóng)業(yè)部6月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017/18年度，全球棉花產(chǎn)量較上月大幅調(diào)增，消費量調(diào)增幅度小于產(chǎn)量，貿(mào)易量較上月調(diào)減，期末庫存調(diào)增；中國以外地區(qū)棉花產(chǎn)大于需266萬噸，較上月增加16萬噸，較2016/17年度擴大110萬噸（表4）。

　　
　　（二）國內(nèi)棉花供需狀況
　　1、棉花供應
　　截至6月30日，全國累計加工皮棉503.7萬噸，同比減少3.8萬噸，加工率99.2%，其中新疆加工皮棉403.7萬噸，加工率為99.7%；累計銷售皮棉472.4萬噸，同比減少30.9萬噸，銷售率93.0%，其中新疆銷售皮棉380.6萬噸，銷售率為93.9%。
　　截至6月30日，累計計劃出庫246.94萬噸，累計出庫成交169.46萬噸，成交率為68.62%；成交平均價格為14958元/噸，折3128價格15775元/噸，成交最高價16780元/噸，最低價12810元/噸，累計成交平均長度為28.2mm，累計成交742家。
　　2017年全國棉花意向種植面積4757.3萬畝，同比增加372.8萬畝，增幅8.5%，較3月份調(diào)查結(jié)果擴大3.3個百分點。
　　2、棉花需求
　　截至7月10日，被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)約為31.1天（含到港進口棉數(shù)量），環(huán)比增加0.3天，全國棉花工業(yè)庫存約65.9萬噸，環(huán)比增加1.1%；準備采購原料的企業(yè)占75%，環(huán)比下降2個百分點；86%的抽樣企業(yè)打算穩(wěn)定配棉比，環(huán)比提高3個百分點；7%的企業(yè)打算降低配棉比，環(huán)比減少1個百分點；7%的企業(yè)打算加大配棉比，環(huán)比下降4個百分點；紗產(chǎn)銷率為95.2%，環(huán)比下降1.2個百分點；庫存為16.7天銷售量，環(huán)比增加1.8天；布產(chǎn)銷率為94.4%，環(huán)比提高0.3個百分點；布庫存為43.6天銷售量，環(huán)比減少2.7天。
　　三、進出口貿(mào)易
　　（一）中國
　　1、棉花進口
　　2017年5月，中國進口棉花8.5萬噸，較4月份減少1.9萬噸（圖6）；2016年9月-2017年5月，中國累計進口棉花86.4萬噸，同比增加14.2萬噸，主要進口來源為美國、印度、澳大利亞、烏茲別克斯坦和巴西，占比分別為49%、17%、11%、8%和5%（圖7）。

　　
　　2、棉紗進口
　　2017年5月，中國進口棉紗14.2萬噸，較4月份增加890噸（圖8）;2016年9月-2017年5月，中國累計進口棉紗147.8萬噸，同比減少6.3萬噸，主要進口來源為越南、印度、巴基斯坦、中國臺灣和印度尼西亞，占比分別為34%、23%、18%、5%和5%（圖9）。

　　
　　3、服裝出口
　　2017年5月，中國服裝出口金額120.60億美元，較4月份增加11.88億美元（圖10）；2016年9月-2017年5月，中國累計服裝出口金額1028.7億美元，同比減少86.6億美元，主要出口市場為歐洲（只包括歐盟及英國，下同）、美國和日本，占比分別為21%、20%和11%（圖11）。

　　
　　（二）美國
　　1、棉花出口
　　2017年5月，美國出口棉花34.7萬噸，較4月份減少0.9萬噸（圖12）;2016年9月-2017年5月，美國累計出口棉花260.5萬噸，同比減少113.5萬噸，出口目的地主要為越南、中國、土耳其、印度尼西亞、印度、巴基斯坦、墨西哥和孟加拉國、泰國、韓國，占比分別為19%、17%、11%、10%、7%、6%、6%和4%（圖13）。

　　
　　2、服裝進口
　　2017年5月，美國服裝進口金額32.92億美元，較4月份增加3.36億美元（圖14）；2016年9月-2017年5月，美國累計服裝進口金額311.14億美元，同比減少11.68億美元，主要進口來源為中國、越南、印度尼西亞、洪都拉斯、印度、薩爾瓦多、柬埔寨、墨西哥和孟加拉國，占比分別為32%、15%、6%、5%、4%、4%、4%、3%和3%（圖15）。

　　
　　（三）歐洲服裝進口
　　2017年4月，歐洲服裝進口金額26.3億美元，較2017年3月份減少9.43億美元（圖16）；2016年9月-2017年4月，歐洲累計服裝進口金額286.42億美元，同比減少29.02億美元，主要進口來源為中國、孟加拉國、土耳其、柬埔寨、印度、巴基斯坦和越南，占比分別為31%、22%、14%、6%、6%、3%和2%（圖17）。

　　
　　（四）日本服裝進口
　　2017年5月，日本服裝進口金額7.93億美元，較4月份減少2億美元（圖18）；2016年9月-2017年5月，日本累計服裝進口金額94.82億美元，同比減少4.97億美元，主要進口來源為中國、越南、孟加拉國、印度尼西亞、柬埔寨、泰國和意大利，占比分別為68%、11%、4%、3%、3%、3%和2%（圖19）。

　　
　　（五）印度
　　1、棉花進口
　　2017年4月，印度進口棉花2.7萬噸，較3月份增加0.4萬噸（圖20）;2016年9月-2017年4月，印度累計進口棉花32.4萬噸，同比增加20.4萬噸，主要進口來源為澳大利亞、美國、埃及和馬里，占比分別為34%、30%、4%和4%（圖21）。

　　
　　2、棉花出口
　　2017年4月，印度出口棉花7.3萬噸，較3月份減少4.5萬噸（圖22）;2016年9月-2017年4月，印度累計出口棉花80.6萬噸，同比減少31萬噸，主要出口目的地為孟加拉國、中國、巴基斯坦、越南、印度尼西亞和泰國，占比分別為39%、19%、16%、13%、6%和2%（圖23）。

　　
　　3、棉紗出口
　　2017年4月，印度出口棉紗6.5萬噸，較3月份減少2.4萬噸（圖24）;2016年9月-2017年4月，印度累計出口棉紗82.6萬噸，同比減少4.2萬噸，主要出口目的地為中國、孟加拉國和巴基斯坦，占比分別為40%、15%和6%（圖25）。

　　
　　（六）澳大利亞棉花出口
　　2017年5月，澳大利亞出口棉花7.6萬噸，較4月份增加5.5萬噸（圖26）;2016年9月-2017年5月，澳大利亞累計出口棉花31.8萬噸，同比減少0.97萬噸，主要出口目的地為中國、孟加拉國、印度尼西亞、越南、泰國、印度、日本、巴基斯坦，占比分別為27%、17%、15%、15%、9%、7%、3%、1%（圖27）。

　　
　　（七）巴西棉花出口
　　2017年5月，巴西出口棉花1.9萬噸，較4月份減少1.1萬噸（圖28）;2016年9月-2017年5月，巴西累計出口棉花51.8萬噸，同比減少33萬噸，主要出口目的地為印度尼西亞、土耳其、韓國、越南、孟加拉國、中國、馬來西亞、巴基斯坦和泰國，占比分別為21%、14%、14%、12%、9%、7%、6%、6%和4%（圖29）。

　　
　　四、宏觀經(jīng)濟
　?。ㄒ唬┤蛑饕?jīng)濟體經(jīng)濟運行總體情況
　　2017年6月，全球主要經(jīng)濟體PMI繼續(xù)上漲，美國、歐洲、中國延續(xù)良好勢頭，日本環(huán)比略降（圖30）。

　　
　　（二）國內(nèi)金融市場情況
　　7月5日，上海銀行間同業(yè)隔夜拆放利率2.58，環(huán)比下跌0.11，同比上漲0.57（圖31）；美元對人民幣匯率中間價6.7922，環(huán)比下跌0.02%，同比上漲2%（圖32）。

　　
　　（三）全球大宗商品價格走勢
　　2017年6月31日，CRB指數(shù)（7307）收盤價174.78，環(huán)比下跌2.78%（圖33）。