300億專項貸款助力人民幣國際化
來源：21世紀經濟報道2018-07-11 10:07:45編輯：Xfq
原標題 300億專項貸款將引導資金投入上合國家建設助力人民幣國際化
上海合作組織銀行聯(lián)合體框架內的金融合作再下一城。
6月10日，中國國家主席習近平在上海合作組織成員國元首理事會第十八次會議上宣布，中方將在上海合作組織銀行聯(lián)合體框架內設立300億元人民幣等值專項貸款。
作為上合組織銀聯(lián)體中方成員行及本屆銀聯(lián)體主席行，國家開發(fā)銀行相關人士介紹，300億元人民幣等值上合銀聯(lián)體專項貸款，將用于支持銀聯(lián)體成員行、伙伴行在基礎設施互聯(lián)互通、產能合作、金融、中小企業(yè)和民生等重點領域的合作。希望通過專項貸款，進一步擴大與各成員行的合作，共同支持合作國重點領域的重大項目和經貿合作。
在業(yè)內人士看來，此舉無疑將為上海合作組織國家基礎設施建設提供新的資金支持，從而加深中國在“一帶一路”沿線國家的經貿往來，為人民幣國際化進程帶來新的發(fā)展契機。
一家外資銀行駐中亞地區(qū)業(yè)務負責人透露，300億元人民幣等值專項貸款的投放，無形間加快這些國家當?shù)劂y行接入人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS的步伐，目前他們正在協(xié)助這些當?shù)劂y行了解人民幣業(yè)務操作流程，擴大人民幣業(yè)務在當?shù)赝顿Y貿易與資產儲備方面的使用范疇，與此同時他們還在嘗試與這些成員國加強溝通，吸引他們持續(xù)追加人民幣頭寸納入外匯儲備，從而加快人民幣國際化步伐。
助力基建項目互聯(lián)互通
據(jù)悉，上合組織銀聯(lián)體成立于2005年10月。當前銀聯(lián)體成員行包括中國國家開發(fā)銀行、哈薩克斯坦開發(fā)銀行、吉爾吉斯斯坦結算儲蓄銀行、俄羅斯外經銀行、塔吉克斯坦國家儲蓄銀行、烏茲別克斯坦國家對外經濟活動銀行、巴基斯坦哈比銀行，對話伙伴行包括白俄羅斯銀行和蒙古國開發(fā)銀行。
“這意味著上海合作組織國家當?shù)劂y行都可以申請上合銀聯(lián)體專項貸款，用于當?shù)鼗A設施與能源合作等領域建設，實現(xiàn)成員國之間在更大經貿往來領域實現(xiàn)互聯(lián)互通。”一家國有銀行海外業(yè)務部主管向記者指出。
一直以來，不少中亞地區(qū)“一帶一路”沿線國家基礎設施相對薄弱，導致商品物流成本較高，若這筆專項貸款能加快當?shù)鼗A設施投資建設步伐，令當?shù)厣唐肺锪鞒杀敬蠓陆?，勢必大幅推動這些國家的經濟發(fā)展與經貿往來規(guī)模持續(xù)擴大。
在上述國有銀行海外業(yè)務部主管看來，盡管300億元人民幣等值上合銀聯(lián)體專項貸款不足以解決基建項目所有資金需求，但可以起到良好的資金引導作用。具體而言，多數(shù)歐美金融機構對這些國家基建項目投資風險收益進行評估調研時，首先會對項目性質進行界定——屬于政府財政支持的項目，還是純商業(yè)化運作的項目，前者由于得到政府出資保障，他們對貸款利率的要求相對較低；后者則鑒于當?shù)刂鳈嘈庞迷u級不一，他們基本提出較高融資利率要求。
“由于不少中亞國家財政收支相對緊張，因此當?shù)卣荒苣S歐美金融機構開出的較高融資成本，導致相關部門背負沉重的利息開支等財務支出。”他指出。如今這筆專項貸款的面世，無形間解決了當?shù)卣鲑Y“瓶頸”，同時，也讓基建項目信用評級得到一定程度的提升，進而有機會贏得多邊金融機構的低息貸款資金，最終降低整個基建項目的財務開支。
在他看來，隨著資金問題得到有效解決，目前相關機構需要解決的，是項目風險管理能力的提升。比如地區(qū)基建項目的投資使用周期長達數(shù)十年，在這段漫長的時間，項目如何規(guī)避各種政策風險與經濟周期切換風險獲取穩(wěn)健可持續(xù)的收益，無疑是一項嚴峻的挑戰(zhàn)。
“考慮到中國國家開發(fā)銀行累計向上合組織成員國發(fā)放貸款超過1000億美元，積累了豐富的基建項目風險管理經驗，因此專項貸款整體風控可控。”上述國有銀行海外業(yè)務部主管指出。在他看來，這筆專項貸款除了承擔基建項目“資金引導”的作用，還將協(xié)助項目參與方持續(xù)提高基建項目在商業(yè)領域的可行性，確保這些項目在長期經營期間創(chuàng)造穩(wěn)健的現(xiàn)金流。
“在專項貸款降低項目融資成本的情況下，項目參與方可以在項目交易結構設計方面嘗試更靈活的商業(yè)模式，在優(yōu)化資金使用效率同時最大限度發(fā)揮這些項目的經濟效應與社會效應，推動一帶一路倡議落地與當?shù)亟洕Q易發(fā)展。”他強調說。
人民幣國際化在中亞地區(qū)迎推廣良機
在上述外資銀行駐中亞地區(qū)業(yè)務負責人看來，300億人民幣等值專項貸款的面世，無疑將擴大人民幣在中亞地區(qū)等“一帶一路”沿線國家的使用范疇，從而為人民幣國際化進程提速創(chuàng)造新的機遇。
“其實，中亞很多國家企業(yè)都比較喜歡使用人民幣，與中國企業(yè)進行貿易結算。”中國港灣工程有限責任公司駐巴基斯坦辦事處總經理王小平此前接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。比如不少當?shù)仄髽I(yè)向中國出口本國特產時，也會在中國采購大量生活用品在當?shù)劁N售，因此他們認為使用人民幣作為貿易結算貨幣，可以最大限度規(guī)避匯率兌換過程的匯差損失。此外不少當?shù)鼗椖客顿Y方也會通過人民幣貿易融資，向中國相關工程設備企業(yè)采購原材料與機械設備，因此他們同樣希望獲得人民幣資金償還相關信貸本金利息，讓信貸業(yè)務操作流程更加便捷。
在王小平看來，在這些國家參與基礎設施建設的中資企業(yè)，其實也渴望人民幣在當?shù)氐氖褂梅懂犨M一步擴大。究其原因，當?shù)卣陔娏?、公路、鐵路等基礎設施建設合同里，通常會安排20%-30%美元付款與70%-80%當?shù)刎泿鸥犊?，其中當?shù)刎泿胖饕糜诓少彯數(shù)卦牧吓c支付當?shù)毓と斯べY，美元付款則作為項目利潤返還國內母公司，但在實際操作過程，由于不少中亞國家存在外匯管制，一旦遇到匯率大幅貶值就會延長支付美元款項，導致中資機構無法按時收到項目利潤。
一位精通國際貿易的金融業(yè)內人士透露，這背后，是一些國際金融組織向這些中亞國家提供巨額美元貸款資金同時，要求當?shù)卣仨氁悦涝獌斶€貸款，令這些國家央行相當“謹慎”地使用美元，避免外債償還違約風險發(fā)生。
“隨著人民幣加入SDR，這些中亞國家可以將更多人民幣頭寸納入外匯儲備，從而與IMF等國際金融組織協(xié)商按SDR份額償還外債，如此既能降低整個國家對美元的依賴，實現(xiàn)外匯儲備資產配置的多元化，又能擴大人民幣在當?shù)氐氖褂梅懂?，比如用于支付基建項目資金，再引導中資機構將這筆人民幣用于進口中國商品，從而深化與中國的經貿往來。”他指出。
巴基斯坦國家銀行政策及監(jiān)管部門負責人賽義德·伊爾凡·阿里此前接受記者采訪時強調說，巴基斯坦國家銀行同樣重視推動人民幣國際化進程，并將繼續(xù)盡一切努力，使人民幣更好地融入巴基斯坦，為中巴經濟走廊建設提供更多支持。陳植
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