紡服行業(yè)是一個(gè)萬億級(jí)市場(chǎng),根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2010-2017年我國社會(huì)消費(fèi)品服裝類零售總額由5,874億元增長到14,557億元,翻了近兩番。按現(xiàn)有態(tài)勢(shì),2018年全國服裝類消費(fèi)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長趨勢(shì),中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)2018年全國服裝類零售額將達(dá)到15,231億元,市場(chǎng)體量巨大。
改革開放40年來,隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,國民消費(fèi)水平日益提高,中國服裝行業(yè)順勢(shì)迅猛發(fā)展。紡服行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)消費(fèi)產(chǎn)業(yè),與居民日常生活息息相關(guān)。對(duì)消費(fèi)者而言,尤其是女性消費(fèi)者,在其受教育程度提升、收入水平提高的基礎(chǔ)上,對(duì)于生活品質(zhì)的要求也顯著提高,因此在服裝、紡織品上的花銷需求也是與日俱增,一方面服裝是剛需商品,日常生產(chǎn)生活的必須品;另一方面,潮流趨勢(shì)瞬息萬變,審美水平日漸提升,因此對(duì)服裝等的更新?lián)Q代需求極高,市場(chǎng)增量源源不斷,天花板難以企及。
隨著市場(chǎng)的逐級(jí)滲入,原材料和勞動(dòng)力成本提高邊際收益銳減,產(chǎn)能過剩存貨積壓等問題日益凸顯。中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)更是雪上加霜,7月10日美國官方公布的2000億美元中國產(chǎn)品關(guān)稅加征清單,紡織品、服裝都位列其中。紡服行業(yè)在激烈的競爭環(huán)境和外部政策影響下,因此造成行業(yè)規(guī)模增速放緩,但增速放緩常常與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化相伴,可以預(yù)見紡服行業(yè)即將迎來一次大規(guī)模的洗牌,面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)也充滿機(jī)遇,很大可能催生出一批更穩(wěn)固更有優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè)。
為應(yīng)對(duì)激烈競爭獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì),無論是行業(yè)老大哥羅萊生活,還是領(lǐng)先原材料提供商華孚時(shí)尚,亦或是初來乍到的日播時(shí)尚,都在集中發(fā)力加緊布局,力爭突破傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展瓶頸,尋求企業(yè)增長和行業(yè)升級(jí)的新路徑。
紡織服裝龍頭企業(yè)營收表現(xiàn)優(yōu)異
羅萊生活
隨著中報(bào)的陸續(xù)發(fā)布,紡服行業(yè)龍頭企業(yè)表現(xiàn)亮眼。國內(nèi)最早進(jìn)入紡織行業(yè)的龍頭企業(yè)羅萊生活2018上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 21.97 億元,同比上升10.87%,歸母凈利潤2.18 億元,同比上升35.14%。與此同時(shí),公司推出2018年1405萬股的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃,將日后的分紅與每年業(yè)績狀況緊密聯(lián)系,此舉將對(duì)業(yè)績平穩(wěn)有序發(fā)展產(chǎn)生促進(jìn)作用。
華孚時(shí)尚
全球色紡紗領(lǐng)先企業(yè)華孚時(shí)尚2018上半年實(shí)現(xiàn)營收67.9億元,同比增長25.3%。加大海外產(chǎn)能布局,生產(chǎn)逐漸向原材料、人工、電力價(jià)格低廉,稅收優(yōu)惠的越南地區(qū)轉(zhuǎn)移,突破地域限制,實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)拓展,逐步向全球性領(lǐng)軍企業(yè)地位發(fā)展,公司預(yù)計(jì)2018年前三季度歸母凈利潤可達(dá)7.26-8.47億元,同比增長20-40%。
日播時(shí)尚
去年上市的新股日播時(shí)尚,2018上半年實(shí)現(xiàn)總營收5.1億元,同比增長11%。其中,主品牌“broadcast:播”穩(wěn)步發(fā)展,最近三年?duì)I收均保持在7 億元以上,占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例平均達(dá)80.54%,是公司最重要的收入來源。
日播時(shí)尚:定位原創(chuàng)引領(lǐng)時(shí)尚的服裝界新星
2017年5月31日在上交所上市的新股日播時(shí)尚,一個(gè)以獨(dú)特設(shè)計(jì)理念為消費(fèi)者所知的公司,公司旗下有自創(chuàng)的時(shí)尚女裝“broadcast:播”和全品類潮牌“CRZ”以及時(shí)尚創(chuàng)意女裝“PERSONAL POINT”三個(gè)主要服裝品牌,三大品牌在設(shè)計(jì)風(fēng)格、品牌定位和目標(biāo)客戶等方面具有一定差異,實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)和延伸,很好的適應(yīng)了各年齡層次、不同風(fēng)格喜好的服裝需求。利用品牌協(xié)同效應(yīng),在擴(kuò)大公司產(chǎn)品市場(chǎng)覆蓋面的基礎(chǔ)上,有效提升了公司產(chǎn)品的市場(chǎng)影響力。
公司堅(jiān)持原創(chuàng)設(shè)計(jì)原則,秉持“以創(chuàng)意成就未來,讓時(shí)尚成就生活”的品牌理念,實(shí)施以“創(chuàng)意、設(shè)計(jì)”為主導(dǎo)的多品牌組合戰(zhàn)略,積極、持續(xù)地打造品牌形象。
18年4月在上海、北京開設(shè)直營店的新品牌“MUCHELL”和童裝“broadcute”也延續(xù)了良好的原創(chuàng)風(fēng)格。
多品牌組合優(yōu)勢(shì)突出,戰(zhàn)略布局成利好
眾所周知,紡服行業(yè)的行業(yè)屬性就是“高SKU 數(shù)量+短銷售周期”,這意味著紡服品牌必須具備更強(qiáng)運(yùn)營管理能力,單一品牌受眾狹窄,銷售天花板有限,因此品牌化、多元化成為紡服公司中長期發(fā)展的必然選擇。具體的操作方式主要有外延并購與自設(shè)品牌兩條路徑,前者主要通過并購市場(chǎng)上已有品牌,應(yīng)對(duì)消費(fèi)需求帶來的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),后者則利用主品牌知名度對(duì)副品牌進(jìn)行導(dǎo)流,盡可能覆蓋更多用戶群體。
日播建設(shè)的就是這樣一個(gè)多品牌組合,日播時(shí)尚董秘靳耀鵬介紹稱,截至目前,日播已經(jīng)建立了5個(gè)品牌,并且每一個(gè)品牌都擁有獨(dú)立的創(chuàng)意設(shè)計(jì)中心,大量的原創(chuàng)設(shè)計(jì)人才,日播十分尊重每一個(gè)創(chuàng)意設(shè)計(jì)人才,每個(gè)品牌的設(shè)計(jì)風(fēng)格相對(duì)獨(dú)立,設(shè)計(jì)風(fēng)格自成一派。
此外,上半年公司大力推動(dòng)技術(shù)研發(fā),新建設(shè)計(jì)研發(fā)中心及展示中心,全力打造一個(gè)貫穿線上版型數(shù)據(jù)庫到線下版房實(shí)驗(yàn)室以及大貨生產(chǎn)技術(shù)庫的生態(tài)鏈集合平臺(tái),完成設(shè)計(jì)到生產(chǎn)的高效化流程。
正因?yàn)橛羞@樣自由開放的創(chuàng)作環(huán)境和及時(shí)的技術(shù)優(yōu)化更新,日播這個(gè)平臺(tái)才能不斷孵化出更多微型而有創(chuàng)意設(shè)計(jì)能力的品牌,從而豐富整個(gè)品牌矩陣。
優(yōu)化渠道布局調(diào)整經(jīng)營策略,增厚毛利率
紡服行業(yè)的主要經(jīng)營成本包含原材料成本、設(shè)計(jì)/制作/銷售的人工成本、交通運(yùn)輸成本、商場(chǎng)入駐與門店租賃成本等。因此對(duì)成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,能有效降低支出提高利潤。日播通過擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,信息化管理,提升設(shè)計(jì)、制作效率,實(shí)現(xiàn)毛利的提升,從17年底的60%提升至今年6月底的64%。
在銷售模式方面,日播采用直營、經(jīng)銷、聯(lián)銷和網(wǎng)絡(luò)銷售相結(jié)合的銷售形式。面對(duì)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的現(xiàn)狀,公司進(jìn)一步調(diào)整經(jīng)營策略,完善營銷渠道控制,加大直營力度,逐步增加直營數(shù)量,公司2018年1-6月在北京、上海、南京、武漢、天津、廣州、深圳等全國重點(diǎn)城市凈增87家直營店鋪,進(jìn)一步增厚直營收入占比,目前直營已成為最主要的銷售渠道。
公司在加重直營銷售比重的同時(shí),計(jì)劃打通渠道界限,實(shí)現(xiàn)線上線下一體化,逐步向以消費(fèi)者為中心的全渠道銷售網(wǎng)絡(luò)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)線上線下客戶資源的聯(lián)通,多元化獲客渠道,增設(shè)線下體驗(yàn)店,即時(shí)互動(dòng)深度服務(wù),給消費(fèi)者身臨其境地感受公司文化與產(chǎn)品的機(jī)會(huì),同時(shí)公司將線上與線下資源予以結(jié)合,使得消費(fèi)者能夠不受時(shí)間地點(diǎn)的限制方便、快捷地完成購物,滿足消費(fèi)者全方位、全天候、個(gè)性化的服務(wù)需求。
以此同時(shí),公司著力強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理,采用的VMI 模式以按需供應(yīng)為核心,小批量、多批次供貨。與傳統(tǒng)的大批量、少批次模式相比,VMI 模式能夠更好的與終端銷售對(duì)接,根據(jù)實(shí)時(shí)銷售情況決定生產(chǎn),有效控制庫存量,緩解公司及經(jīng)銷商的庫存壓力。對(duì)加強(qiáng)存貨規(guī)模的控制,加快庫存周轉(zhuǎn)有很好作用,據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示, 2015~2017 年公司存貨周轉(zhuǎn)率為1.65/1.67/1.73 次,處于合理區(qū)間并有持續(xù)向好的趨勢(shì)。加之,2017 年公司在日播園區(qū)加建了 1.2 萬平方米的現(xiàn)代物流中心,引進(jìn)先進(jìn)的分揀物流設(shè)備、深化應(yīng)用ERP 系統(tǒng),也提升了供應(yīng)鏈管理效率。
靳耀鵬還提到,日播未來將會(huì)在管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用的壓縮上下功夫,進(jìn)一步降低成本提高利潤。
“消費(fèi)降級(jí)”后,性價(jià)比成為消費(fèi)行為的決定性因素
前段時(shí)間朋友圈里很熱的自嘲語“榨菜泡面二鍋頭,騎上摩拜遛一遛”,加上最近很火的“消費(fèi)降級(jí)”概念,低價(jià)商品的生意越來越好,難道貧窮真的離我們?cè)絹碓浇恐袊说南M(fèi)趨勢(shì)真的節(jié)節(jié)敗退了嗎?從理性角度來看,其實(shí)不盡然,消費(fèi)者仍然會(huì)認(rèn)可品牌所內(nèi)含的品質(zhì)和服務(wù)保障的附加值,在產(chǎn)品選擇上更傾向于高品質(zhì)和高性價(jià)比的產(chǎn)品,因此為了贏得現(xiàn)有主流消費(fèi)者的青睞,服裝品牌需要在優(yōu)化質(zhì)量、發(fā)展品牌的基礎(chǔ)上合理定價(jià),更貼近消費(fèi)者的心理預(yù)期。
日播在產(chǎn)品定價(jià)方面也有著自己的考量,靳耀鵬介紹到, 日播主品牌“broadcast:播”2018上半年的吊牌價(jià)平均價(jià)位在750左右,作為中高端的服裝品牌,有著和大眾休閑服飾差不多的價(jià)格定位,跟市場(chǎng)上的高端服裝相比更是有很大程度的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。因此可以相信在目前消費(fèi)者更為合理的消費(fèi)行為以及重視產(chǎn)品實(shí)用價(jià)值消費(fèi)觀念主導(dǎo)下,日播憑借自身優(yōu)勢(shì)或?qū)⒂瓉砹己冒l(fā)展。 原標(biāo)題:消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)明顯,傳統(tǒng)紡織服裝行業(yè)如何破局重生?
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