盤活企業(yè)應(yīng)收賬款 供應(yīng)鏈金融如何玩出新思路
來源：中國經(jīng)濟時報2018-09-26 09:09:23編輯：Xfq
企業(yè)在發(fā)展過程中，一方面總會收到各種訂單，另一方面也會因為上下游企業(yè)的各種原因?qū)е鲁霈F(xiàn)各種各樣的應(yīng)收賬款。在這種情況下，如果企業(yè)想擴大再生產(chǎn)，則不可避免地面臨資金短缺的問題。金融機構(gòu)如何盤活訂單以及各種形式的應(yīng)收賬款，切實服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展？記者日前隨浙商銀行在江蘇采訪了解到，商業(yè)銀行只要正視企業(yè)痛點，盤活存量資產(chǎn)，善于創(chuàng)新并控制風(fēng)險，企業(yè)融資問題就會迎刃而解。
“池化融資”盤活票據(jù)資產(chǎn)
“眼看有訂單，資金墊付壓力太大而不能接、不敢接”，這是金石機器人常州股份有限公司總經(jīng)理劉金石過去一年最頭疼的事。因行業(yè)通行付款方式：買方簽訂合同后只預(yù)付30%，剩下60%和10%分別等設(shè)備安裝、使用一年后才付。
金石機器人成立于2010年9月，是國內(nèi)首批研發(fā)和生產(chǎn)桁架式工業(yè)機器人的專業(yè)公司，團隊有建設(shè)無人工廠的經(jīng)驗，并成功研發(fā)了我國第一條噸位級的滾輪導(dǎo)軌式桁架機器人，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)第一條重卡曲軸全自動生產(chǎn)線等近10條，客戶包括各大知名汽車生產(chǎn)廠商。企業(yè)目前的融資方式僅有設(shè)備抵押和股權(quán)融資，而企業(yè)初期不想稀釋太多股權(quán)。
這時，浙商銀行常州分行了解到情況后，在沒有授信的前提下，通過浙商銀行的“池化融資平臺”幫助企業(yè)盤活票據(jù)等資產(chǎn)，近兩年時間累計融資近4000萬元，緩解了企業(yè)部分流動資金備付壓力。在近一年多的合作中，浙商銀行常州分行副行長曹海滄大膽創(chuàng)新了訂單融資的授信方式，經(jīng)過總行授信部門審批后，即企業(yè)每簽訂一筆訂單，收到30%的預(yù)付款后，浙商銀行配套給予30%的貸款。
“以前不敢接的項目現(xiàn)在都可以接，浙商銀行的支持，大大解決了前期項目墊資投入大的難題。”劉金石感嘆。因此，公司今年重點投標(biāo)國家大型工程；銷售收入也大幅提高，全年預(yù)計實現(xiàn)銷售收入2億元，同比增長約43%。
引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)新品
一邊是設(shè)備方愁買方付款賬期長，一邊是智能制造實施企業(yè)設(shè)備采購資金壓力大，同時又擔(dān)心實施效果。打通上下游，是智能制造產(chǎn)業(yè)鏈共同的需求。為此，浙商銀行創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融，把企業(yè)的商業(yè)信用和銀行信用相結(jié)合，滿足供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游的融資需求。
浙商銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)了應(yīng)收款鏈平臺，利用分布式記賬、智能合約和不可篡改的特性，把企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具。浙商銀行公司銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在應(yīng)收款鏈平臺上，企業(yè)可以辦理應(yīng)收款的簽發(fā)、承兌、支付、轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，提前變現(xiàn)應(yīng)收款或?qū)崿F(xiàn)無障礙流轉(zhuǎn)。
應(yīng)收款鏈平臺推出近一年時間，截至8月末，浙商銀行幫助企業(yè)搭建平臺830個，平臺用戶3000余戶，累計簽發(fā)應(yīng)收款610多億元。
在此基礎(chǔ)上，浙商銀行還用資產(chǎn)證券化（ABN）的方式對接場外交易市場。8月17日，“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持票據(jù)”（以下簡稱“浙商鏈融”）在上海清算所成功發(fā)行，金額4.57億元。“浙商鏈融”是浙商銀行發(fā)行的銀行間市場首單區(qū)塊鏈應(yīng)收款A(yù)BN，以企業(yè)在浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應(yīng)收款為基礎(chǔ)資產(chǎn)。
南京高精傳動設(shè)備制造集團有限公司（以下簡稱“南高齒集團”）下游客戶遠(yuǎn)景能源的應(yīng)付款，就是這筆資產(chǎn)包的基礎(chǔ)資產(chǎn)之一，遠(yuǎn)景能源在向上游南高齒集團采購過程中，形成了8850萬元的應(yīng)付款，南高齒集團簽發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)收款，由付款人遠(yuǎn)景能源承兌。隨著“浙商鏈融”發(fā)行，遠(yuǎn)景能源獲得優(yōu)于銀行承兌匯票的整體資金成本（含保證金），還適當(dāng)延后付款節(jié)點；南高齒集團通過應(yīng)收款提前融資近8000萬元，盤活了賬面應(yīng)收賬款，減少了新的負(fù)債進(jìn)而降低了杠桿率，優(yōu)化了財務(wù)報表。
建應(yīng)收款鏈平臺服務(wù)小微
區(qū)塊鏈ABN，這一創(chuàng)新的受益者，并不限于大型企業(yè)，還沿著核心企業(yè)的供應(yīng)鏈傳導(dǎo)至上游的小微企業(yè)。浙商銀行南京分行區(qū)塊鏈應(yīng)收款A(yù)BN的底層資產(chǎn)包，還包括了江蘇環(huán)亞醫(yī)用科技集團（以下簡稱“江蘇環(huán)亞”）帶息簽發(fā)給上游供應(yīng)商的區(qū)塊鏈應(yīng)收款。
江蘇環(huán)亞是一家“造智慧醫(yī)院”的企業(yè)，上游企業(yè)為醫(yī)療器械小型制造商，這些制造廠商因經(jīng)營規(guī)模小、廠區(qū)偏遠(yuǎn)、區(qū)域分散、擔(dān)保能力不足等原因，難以獲取銀行融資。江蘇環(huán)亞基于與上游的真實采購需求，在應(yīng)收款鏈平臺上簽發(fā)承兌“區(qū)塊鏈應(yīng)收款”，提前確認(rèn)下游大型醫(yī)院的欠款。上游供應(yīng)商收到后，既可在平臺上流通，直接用于支付、轉(zhuǎn)讓，也可以入池向浙商銀行質(zhì)押獲得融資，大大降低了融資成本。
通過應(yīng)收款鏈平臺，江蘇環(huán)亞累計為22家上游小微企業(yè)提供資金支持，戶均136萬元，投放金額3000萬元。“跟浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺的合作，我們跟供應(yīng)商之間是聯(lián)合關(guān)系，跟銀行是共贏關(guān)系。對于環(huán)亞來說，增強了與供應(yīng)商的合作黏性。”江蘇環(huán)亞集團董事長張驚濤也十分認(rèn)可這種多贏。
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