本周,國(guó)內(nèi)外棉價(jià)跌幅擴(kuò)大;國(guó)內(nèi)外棉紗價(jià)格繼續(xù)下跌,外紗跌幅顯著;滌綸短纖價(jià)格回落。
一、國(guó)內(nèi)棉價(jià)大幅下跌
本周,下游紡織市場(chǎng)持續(xù)萎靡,廣東等部分外貿(mào)企業(yè)出口訂單斷崖式下滑,新疆棉收購(gòu)市場(chǎng)心態(tài)謹(jǐn)慎,國(guó)內(nèi)棉價(jià)連續(xù)下跌,節(jié)前隨著部分資金離場(chǎng),周五鄭棉反彈后再度回落。2022年9月26-30日,代表內(nèi)地標(biāo)準(zhǔn)級(jí)皮棉市場(chǎng)價(jià)格的國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)均價(jià)15465元/噸,較前周下跌165元/噸,跌幅1.1%。鄭州商品交易所棉花期貨主力合約結(jié)算均價(jià)13457元/噸,較前周下跌702元/噸,跌幅5.0%。
二、國(guó)際棉價(jià)重挫
本周,英國(guó)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩引發(fā)市場(chǎng)憂慮,美股指數(shù)相繼跌至2020年以來(lái)新低,國(guó)際棉價(jià)隨之重挫,ICE期棉下探85美分/磅關(guān)口。2022年9月26-30日,美國(guó)洲際交易所棉花期貨(ICE)主力合約結(jié)算均價(jià)87.53美分/磅,較前周下跌7.98美分/磅,跌幅8.4%;代表進(jìn)口棉中國(guó)主港到岸均價(jià)的國(guó)際棉花指數(shù)(M)均價(jià)108.92美分/磅,較前周下跌7.80美分/磅,跌幅6.7%,折人民幣進(jìn)口成本17939元/噸(按1%關(guān)稅計(jì)算,含港雜和運(yùn)費(fèi)),較前周下跌1285元/噸,跌幅6.7%。國(guó)際棉價(jià)比國(guó)內(nèi)棉價(jià)高2475元/噸,價(jià)差較前周收窄1119元/噸。
三、儲(chǔ)備棉輪入成交0.16萬(wàn)噸
本周,儲(chǔ)備棉輪入掛牌采購(gòu)3.0萬(wàn)噸,實(shí)際成交0.16萬(wàn)噸,成交均價(jià)15551元/噸。
四、國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格下跌,外紗下跌幅度擴(kuò)大
本周,國(guó)內(nèi)紡織市場(chǎng)有所分化,內(nèi)需訂單以低支紗出貨為主,外貿(mào)出口訂單形勢(shì)嚴(yán)峻,部分紡織廠相應(yīng)調(diào)低紗線報(bào)價(jià),國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格整體下跌。受歐美等終端市場(chǎng)需求下降,印度、越南紗線市場(chǎng)表現(xiàn)蕭條,外紗價(jià)格跌幅較前周擴(kuò)大。當(dāng)前常規(guī)外紗價(jià)格高于國(guó)產(chǎn)紗3271元/噸。國(guó)內(nèi)坯布市場(chǎng)訂單以粗厚織物為主,延續(xù)低迷態(tài)勢(shì),棉布價(jià)格較前周持平。滌綸短纖隨原料PTA價(jià)格繼續(xù)下跌。
五、后市展望
外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩,非美匯率大幅貶值,國(guó)際棉價(jià)弱勢(shì)難改。德國(guó)9月CPI同比初值上漲10%,創(chuàng)歐元區(qū)成立以來(lái)新高,歐洲央行決策者表示支持再次大幅加息;美聯(lián)儲(chǔ)官員重申抑制通脹是首要任務(wù),市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒加劇。近期美元指數(shù)快速上漲,非美貨幣大幅貶值。棉市方面,北半球棉花陸續(xù)上市,截至9月25日,2022年度美棉收獲進(jìn)度在15%,得州棉花吐絮收尾,采收穩(wěn)步推進(jìn)。近期印度北部日上市量在1000噸左右,多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2022年度印度棉總產(chǎn)預(yù)期樂(lè)觀。從下游看,受歐美服裝消費(fèi)下降影響,東南亞紡織市場(chǎng)出口形勢(shì)黯淡。2022年8月印度棉紗出口量較前月下降幅度達(dá)43%。印度、巴基斯坦等下游企業(yè)對(duì)于原料采購(gòu)表現(xiàn)謹(jǐn)慎,普遍壓縮生產(chǎn)成本,市場(chǎng)延續(xù)疲弱態(tài)勢(shì)。整體看,多國(guó)密集激進(jìn)加息抗擊通脹,外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩,海外紡織訂單持續(xù)惡化,北半球新棉上市穩(wěn)步推進(jìn),多層因素拖累國(guó)際棉價(jià)弱勢(shì)難改。
國(guó)內(nèi)紡織需求“內(nèi)憂外患”,國(guó)內(nèi)棉價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇。9月28日國(guó)務(wù)院召開的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會(huì)議釋放三點(diǎn)信號(hào),一是3季度經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖;二是強(qiáng)化穩(wěn)增長(zhǎng)政策落實(shí);三是針對(duì)目前需求偏弱突出矛盾,再度出臺(tái)兩項(xiàng)重要政策工具,積極擴(kuò)大有效投資和促進(jìn)消費(fèi)。棉市方面,新棉即將規(guī)模上市,據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)2022年全國(guó)新棉總產(chǎn)603萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.0%;新疆棉總產(chǎn)預(yù)計(jì)553萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)5.0%。紡織市場(chǎng)去庫(kù)存速度有所放緩,企業(yè)原料庫(kù)存也壓至低位,普遍等待新棉上市后再考慮補(bǔ)庫(kù)。由于下游需求萎靡,外貿(mào)訂單大幅減少,加之國(guó)慶假期來(lái)臨,部分企業(yè)計(jì)劃放假3-7天不等,廣東一帶企業(yè)開機(jī)率再度下滑。短期,外貿(mào)企業(yè)在外單下滑下,陸續(xù)轉(zhuǎn)向內(nèi)銷市場(chǎng),紡織市場(chǎng)訂單競(jìng)爭(zhēng)或更加嚴(yán)峻,加劇國(guó)內(nèi)棉價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。
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